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国泰君安-G申达--优良资产与业绩增长彰显投资价值

发布时间:2006-05-15    研究机构:国泰君安证券

公司主营外贸、产业用纺织品和房产物业等,05年下属3家传统纺织公司歇业和置换,同时一批合资子公司成立。05年业绩已处于谷底,今年1季度毛利率已由去年的6.4%上升为9.1%,主营利润和净利润同比增长43.5%和9.1%,环比增长15%和63%。

公司对传统纺织业卓有成效的调整,卸掉了人员包袱和亏损源,保留了土地等优质资产,为未来房产物业的开发打下基础。公司与西部集团合作开发的长寿路11万平米中高档住宅项目,预计盈利丰厚。

  公司有22家控股及合营子公司,其中有16家地处上海市,土地重估增值潜力巨大。

  公司持有19家上市公司法人股,按目前市价计算有3322万的投资收益。预计06、07年净利润分别增长42%和18%。如果加上法人股投资收益和房地产收益,EPS约为0.35元和0.45元。公司股价短期目标4元,长期价5元,建议增持。

申请时请注明股票名称